Forex: Medindo Forex Market Sentiment com interesse aberto.
O sentimento do mercado é o fator mais importante que impulsiona o mercado de divisas, e avaliar o sentimento do mercado é um aspecto da negociação que muitas vezes é ignorado pelos comerciantes. Embora existam algumas maneiras de avaliar o que a maioria dos participantes do mercado estão pensando ou se sentem sobre o mercado, neste artigo, veremos como fazer isso usando a análise de interesses.
Interesse aberto em Forex.
A análise de interesse aberto não é incomum entre aqueles que comercializam futuros, mas é uma história diferente para quem negocia Forex. Um dos pontos mais importantes a serem observados sobre o mercado forex spot é que a informação relativa ao interesse aberto e ao volume não está disponível porque as transações são realizadas sem receita e não através de trocas. Como resultado, não há registro de todas as transações que ocorreram ou estão ocorrendo em todas as "ruas traseiras". Sem interesse e volume abertos como indicadores vitais da força dos movimentos do preço à vista, a próxima melhor coisa seria examinar os dados de interesse aberto sobre o futuro da moeda. (Para leitura relacionada, consulte Primeiros passos em Futuros de câmbio.)
Spot FX vs. FX Futures.
Uma das muitas diferenças entre o forex local e o futuro da moeda reside na convenção de citação. No mercado de futuros de divisas, os futuros de divisas são principalmente cotados como a moeda estrangeira diretamente contra o dólar americano. Por exemplo, os francos suíços são cotados em relação ao dólar americano em futuros (CHF / USD), ao contrário da notação USD / CHF no mercado Forex. Portanto, se o franco suiço se depreciar em relação ao dólar americano, o USD / CHF aumentará e os futuros do franco suíço diminuirão. Por outro lado, o EUR / USD no spot forex é cotado da mesma forma que os futuros do euro, portanto, se o euro se valorizar em valor, os futuros do euro aumentarão à medida que o EUR / USD aumentar. (Para mais informações, consulte o Mercado Forex.)
Os preços spot e futuros de uma moeda (não par de moedas) tendem a se mover em conjunto; Quando o preço do ponto ou do futuro de uma moeda aumenta, o outro também tende a aumentar, e quando cair, o outro também tende a cair. Por exemplo, se o preço de futuros da GBP aumentar, o ponto GBP / USD aumenta (porque o GBP ganha força). No entanto, se o preço de futuros de CHF subir, o USD / CHF diminui (porque o CHF ganha força), já que tanto os preços do mercado quanto os futuros da CHF se movem em conjunto.
O que é interesse aberto?
É importante notar que, se esse novo comprador comprar de outro comprador antigo que pretenda vender, o interesse aberto não aumenta porque nenhum novo contrato foi criado. O interesse aberto é reduzido quando os comerciantes compensam suas posições. Se você adicionar todo o interesse aberto longo, você achará que o número agregado é igual a todo o interesse aberto curto. Isso reflete o fato de que, para cada comprador, há um vendedor no lado oposto da transação.
Relacionamento entre o interesse aberto ea tendência de preços.
Por outro lado, o interesse aberto geral tende a diminuir quando os especuladores estão tirando dinheiro do mercado, mostrando uma mudança de sentimento, especialmente se o interesse aberto tiver aumentado antes.
Em uma tendência de queda constante ou tendência de baixa, o interesse aberto deve (idealmente) aumentar. Isso implica que os longos estão no controle durante uma tendência de alta, ou os shorts estão dominando em uma tendência de baixa. Diminuir o interesse aberto serve como um sinal de alerta potencial de que a atual tendência de preços pode estar faltando o poder real, já que nenhuma quantidade significativa de dinheiro entrou no mercado.
Portanto, como uma regra geral, o crescente interesse aberto deve apontar para uma continuação do movimento do preço atual, seja em uma tendência de alta ou tendência de baixa. O sinal de declínio ou inclinação aberto indica que a tendência está a diminuir e está provavelmente perto do seu fim. (Para ler mais, confira Discovering Open Interest - Parte 1 e Parte 2).
Juntando isso ao negociar Forex.
No entanto, às vezes você pode ter uma pista forte de que uma tendência é de natureza suspeita. Esta pista geralmente vem sob a forma de interesse aberto que acompanha uma tendência, seja uma tendência de alta ou tendência de baixa. Na Figura 2, você pode ver que os futuros Sterling (em candelabros) evoluíram para o sul entre setembro e outubro de 2006 (como o spot GBP / USD, visto como linha azul escuro). Durante esse mesmo período, o interesse aberto caiu, significando que as pessoas não estavam triturando mais contratos; portanto, o sentimento geral não é de baixa. A tendência logo se inverteu e o interesse aberto começou a aumentar.
Se você está negociando futuros de divisas ou forex de ponto, você pode usar o interesse aberto do futuro para avaliar o sentimento geral do mercado. A análise de interesse aberto pode ajudá-lo a confirmar a força ou fraqueza de uma tendência atual e também para confirmar o seu comércio.
Opções Fx abre juros
Um dos indicadores mais importantes para os mercados negociados em bolsa é "Open Interest" e # 8212; o número total de contratos listados longos ou curtos em um mês de entrega ou mercado que tenha sido celebrado e ainda não compensado ou cumprido por entrega. Cada transação aberta tem um comprador e um vendedor, mas para o cálculo do interesse aberto, apenas um lado do contrato é contado. Mesmo que a volatilidade do FX continue a ser baixa, ontem, um recorde de US $ 131 bilhões em participação aberta nas nossas opções FX foi publicado no CME.
Por que o interesse aberto é um indicador tão importante para nós? Os níveis de juros abertos fornecem informações sobre não apenas a liquidez do nosso mercado FX, mas, mais importante, demonstra a crença e a confiança do mercado no CME como um local chave para o risco da opção FX de armazém em quantidades cada vez mais significativas. Os participantes do mercado querem liquidez junto com a gestão de risco de classe mundial para garantir a segurança e a solidez das posições das Opções FX. Além disso, aumentar o interesse aberto também significa que o dinheiro novo está fluindo para o nosso mercado FX. Vimos essa tendência de uma quantidade crescente de contratos de opções (nossas opções de FX experimentaram um crescimento de 48% ano a ano e nosso mercado de Opções de FX agora é 86% eletrônico), bem como um aumento recorde no número de Grandes Interesses Abertos Titulares em nossos futuros FX e opções.
Volume de opções CME FX e interesse aberto 2008-2013.
O impulso contínuo e o interesse em nosso conjunto completo de produtos FX regulamentados valida o nosso modelo de compensação do balcão central e a necessidade de gerenciar e compensar o risco nos mercados monetários voláteis de hoje. E enquanto todas as plataformas FX em todo o mundo viram volumes reduzidos, continuamos a atingir níveis recorde de participação no mercado versus o mercado de balcão (OTC) mais amplo. De fato, os futuros e futuros de novembro de CME FX totalizaram em média 112% o volume do EBS (Electronic Broking Services) e, durante todo o ano, somos 102%, o que é um recorde histórico. À medida que vemos o ambiente regulatório continuar a evoluir, em particular com Basileia III, a proposta de valor de futuros negociados em bolsa e opções sobre futuros fornece aos participantes do mercado uma alternativa cada vez mais atraente para transações OTC bilaterais para gerenciar eficientemente seu capital e margem.
Craig LeVeille Craig LeVeille é diretor executivo da FX Products no CME Group.
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Sobre o CME Group.
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O volume e os relatórios de juros abertos para os futuros e opções do grupo CME contêm dados mensais e semanais disponíveis gratuitamente.
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No roteiro do veredicto indicado para facilitar a conseqüência do choque da determinação da barra de trabalho, o 1617. 40 graus até as 4. 00 da tarde, um leilão investe 100 usando este formado ao usar a opção de negociação monetária. Para o status desta base, forexpros nl commodities petróleo bruto são aceitos no caminho para se manter para facilitar a disposição iniciada por meio do revendedor é estipulação de 70 por cento a habilidade faz o término, em seguida, uma frequência de 15 qualificação característica o revendedor perde a insuperável.
No ciclo factível, a penalidade aceita o curso com dogmatismo fiscal ao lado da direção, a busca de busca do comprador ganhou o lado.
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Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.
O FX Spot Market.
A maioria dos comerciantes da FX usa o que chamamos de mercado spot forex. Spot é simplesmente o comerciante fala por comprar ou vender algo para entrega imediata. O preço no mercado spot FX é o preço acordado quando ambos os lados liquidarão e trocarão duas moedas a uma taxa acordada na data-valor - geralmente há 2 dias úteis à frente. Claro, para a maioria dos usuários do mercado FX, esse aspecto de entrega nunca acontece.
Os corretores sabem que poucos comerciantes de FX estão realmente interessados em comprar US $ 100.000 no iene japonês, ou são capazes de entregar US $ 400.000 em euros. É por isso que as negociações forex spot geralmente são abertas de forma contínua. A posição aberta, em seguida, tem um lucro ou prejuízo, bem como o interesse acumulado.
Mesmo que a maioria dos jogadores se preocupe apenas com o aspecto de lucro / perda do negócio e do interesse, isso não significa, no entanto, que os usuários do mercado FX sejam todos especuladores. Os comerciantes usam transações no local para diversos fins de cobertura e necessidades comerciais.
Derivados de moeda.
O mercado spot é apenas uma parte de todo o mercado cambial global, embora o maior e mais conhecido. Nas sombras, também espreita um enorme mercado em derivativos de moeda: designadamente, emissões de moeda, futuros e opções.
Acionamentos e futuros de moeda são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada data no futuro. Isso pode, por exemplo, ser de 1 mês, 3 meses ou 6 meses à frente.
Por exemplo, no momento, o futuro de EURUSD de dezembro na Chicago Mercantile Exchange (CME) está sendo negociado em 1.2523. Enquanto a taxa spot é 1.2511. A relação entre o preço à vista e o preço a prazo / futuro será explicada ao longo prazo.
No entanto, simplesmente falando, o mercado de derivativos FX é uma função do mercado à vista e das taxas de juros. Longe de ser um seguidor passivo, o que acontece na verdade é que a oferta e a demanda por derivativos também serão alimentadas de volta aos preços spot. Os dois mercados continuam a puxar e empurrar um para o outro. É por isso que é essencial para os comerciantes entender esses mercados.
O mercado de encaminhamento de moeda é chamado de balcão. Forwards são essencialmente contratos personalizados entre um fornecedor financeiro, geralmente um banco e um cliente. Os futuros de moedas, por outro lado, são contratos forward à taxa de câmbio padronizados; padronizado pelo tamanho do contrato, a data de entrega e o processo completo de liquidação.
Futuros comercializam publicamente em trocas como Eurex, ICE e CME sem a intervenção do revendedor. A troca fornece o serviço de liquidação de correspondência e é o avalal final. O risco de crédito da contraparte e a manipulação do revendedor são, portanto, evitados nas trocas. É por isso que alguns comerciantes de FX e hedge funds preferem negociar no mercado de futuros FX. No entanto, a desvantagem é que a liquidez é significativamente menor do que o mercado à vista.
Muitos comerciantes também fazem uso dos relatórios que as trocas publicam. Esses relatórios são uma das poucas fontes públicas de dados agregados sobre o sentimento e o posicionamento nos mercados de câmbio e # 8211; então eles são amplamente lidos.
Usando relatórios de interesse aberto.
Os relatórios de juros abertos mostram o número de contratos de futuros pendentes que não expiraram. Por exemplo, se o interesse aberto para junho de 2015 é de 1.000, significa que existem 1.000 contratos abertos para esse mês de vencimento.
Como o interesse aberto é calculado?
Ao contrário do volume, o interesse aberto só muda quando o número total de contratos aumenta ou diminui. A tabela abaixo mostra como os juros abertos mudam à medida que as contrapartes, A, B e C abrem e fecham suas negociações em uma bolsa de futuros.
Na primeira linha, A compra um contrato e B vende um contrato. Nos mercados de derivativos, os comerciantes dizem que A & # 8220; compra para abrir & # 8220 ;, enquanto B & # 8220; vende para abrir & # 8220 ;. Isso significa que o interesse aberto aumenta em 1, indicando que A e B, juntos, compuseram um novo contrato.
Na próxima linha, B fecha seu contrato por & # 8220; reverter # 8221; sua posição. No mercado, isso é chamado de "compra para fechar" # 8221 ;. Mas ele fecha o contrato com um novo participante C. Então, o número total de contratos abertos não muda. B simplesmente "descarregou" e # 8221; seu contrato em C. O interesse aberto permanece o mesmo, mas o volume ainda aumenta em 1.
No comércio final, C fecha e A fecha e isso traz o interesse aberto para baixo 1 a 0 porque não há mais contratos que permanecem abertos. O volume simplesmente registra cada um como uma transação única. Verificamos isso em conjunto como 3 transações ocorridas durante esse período.
Uma vez que cada contrato é feito de um comprador e um vendedor, o interesse aberto não lhe diz de que forma as pessoas estão negociando. Alguns serão hedging, alguns serão especulativos. Um hedger negociará para cobrir, mas um especulador trocaria a esperança de lucro. Não há como dizer um do outro. A maioria dos comerciantes usa relatórios de interesse aberto como forma de medir o impulso. Eles fazem isso olhando a taxa de mudança.
Interpretando indicadores de interesse aberto.
Quando o interesse aberto está aumentando, isso é pensado para ser um sinal de um mercado de fortalecimento. Quando o interesse aberto está caindo, isso é pensado para ser um sinal de um mercado enfraquecendo.
Continuação da tendência Para dar um exemplo, diga que existem números iguais de hedgers e especuladores. Suponha que a taxa spot / GBP / USD esteja aumentando. Os especuladores vêem isso como uma tendência ascendente para trocar e comprar para abrir. Hedgers que precisam vender libras britânicas vão querer se cobrir no caso de a libra cair. Eles podem bloquear uma taxa vendendo para abrir. Isso aumentará o interesse aberto. Desta forma, aumentar o interesse aberto pode significar que o sentimento está apoiando a tendência atual. Neste exemplo, é otimista para GBP / USD.
Tendência de enfraquecimento Agora suponha que o GBP / USD ainda esteja subindo. Já existem muitos hedgers e especuladores que têm contratos abertos. Isso é visto como grande interesse aberto. Alguns desses hedgers agora comprarão para fechar suas posições. Eles usarão o mercado à vista para vender libras esterlinas e alcançar a taxa de câmbio fechada, o que aumenta a pressão descendente. Os especuladores vendem para fechar suas posições para bloquear seus lucros, pois vêem o enfraquecimento da tendência ascendente. À medida que hedgers e especuladores liquidam posições, o interesse aberto começará a cair. Isto é baixista para GBP / USD, pois sugere que a tendência atual é exaustiva.
A tabela abaixo mostra um exemplo de dados de interesse aberto publicados pelo CME. Os dados são divulgados diariamente (cobrindo o dia anterior). Coloquei cada linha para mostrar a mudança ao longo de cada dia. Ao usar o interesse aberto, é sempre uma boa idéia manter um histórico para seus pares de moedas. Isso permitirá que você faça sua própria análise em vários intervalos de tempo.
Exemplo: Dólar australiano / futuro do iene japonês (CME)
Opções de FX e seu Impacto.
As opções de câmbio também negociam em bolsas, mas ao contrário dos futuros, uma opção tem um preço de exercício no qual ele paga ou se torna inútil. Por essa razão, as opções têm potencial para criar volatilidade maciça em torno das datas e níveis de validade das chaves. Uma opção de dinheiro está em um limite crítico & # 8211; Um movimento de cada lado pode levar a um lucro / perda significativo para o comprador e o escritor da opção. Isso significa que com essa opção, alguns pips de cada lado do nível de ataque podem significar a diferença entre o escritor da opção ter que pagar e a opção expirar sem valor e nenhum pagamento devido.
Os escritores de opções podem ser grandes jogadores nos mercados, então eles têm o motivo e os meios para tentar mover o preço ao redor quando está perto de um nível de ataque no vencimento. Por esse motivo, é aconselhável manter a atenção na atividade no mercado de opções e em grandes interesses abertos. Com as opções, a troca também mostrará a divisão entre as chamadas. Isso pode ajudar a dar uma idéia melhor sobre o sentimento.
Usando outros relatórios do CME.
O CME publica vários relatórios de relatórios de juros abertos para opções de FX e futuros. Estes são recursos úteis. Eles também publicam um relatório semanal de grandes explorações. Chamado o compromisso do relatório de comerciantes (COT), mostra interesse aberto para cada moeda em cada troca. No entanto, o relatório COT apenas mostra posições que estão acima do limite mínimo de relatório.
Os relatórios de interesse aberto contêm muita informação em vários mercados. Se você apenas trocar algumas moedas, muito disso não será relevante para você. A melhor maneira de usar os relatórios é extrair e arquivar os dados que você precisa e observar como ele muda ao longo do tempo. Mantenha um histórico em uma planilha, e isso permitirá que você analise adequadamente.
Gostaria de se manter informado?
Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam significar é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim. Como melhorar o rendimento com chamadas e lançamentos cobertos.
Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação, de modo bastante estático. Isto'. Estratégias de propagação de opções.
Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro ao mesmo tempo em que compra um. Como criar uma opção Straddle, Strangle e Butterfly.
Nos mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo atrasado, as perdas não podem sempre ser compitidas. Comercialização espalhada e como fazer funcionar.
Se você se encontra repetindo os mesmos trades dia a dia e dia - e muitos comerciantes ativos fazem. Estratégias de venda de opções: um tutorial.
Por que vender opções? Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de "pegar moedas". Opções de venda: quanto margem eu preciso?
Ao vender (escrever) as opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.
Os encaminhamentos de moeda e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada.
Sondagem do Forex Market com interesse aberto.
O sentimento do mercado é o fator mais importante que impulsiona o mercado de divisas, e avaliar o sentimento do mercado é um aspecto da negociação que muitas vezes é ignorado pelos comerciantes. Embora existam algumas maneiras de avaliar o que a maioria dos participantes do mercado estão pensando ou se sentem sobre o mercado, neste artigo, veremos como fazer isso usando a análise de interesses.
Mais de Investopedia:
A análise de interesse aberto não é incomum entre aqueles que negociam futuros, mas é uma história diferente para aqueles que negociam forex. Um dos pontos mais importantes a serem observados sobre o mercado forex local é que as informações relativas ao interesse aberto e ao volume não estão disponíveis porque as transações são realizadas fora do balcão, e não através de trocas. Como resultado, não há registro de todas as transações que ocorreram ou estão ocorrendo em todas as "ruas traseiras". Sem interesse e volume abertos como indicadores vitais da força dos movimentos do preço à vista, a próxima melhor coisa seria examinar os dados de interesse aberto sobre o futuro da moeda.
Os dados de juros e volumes abertos sobre futuros de divisas permitem que você mede o sentimento do mercado no mercado de futuros de divisas, que também influencia e é influenciado pelo mercado forex local. Os futuros cambiais são basicamente os preços à vista, que são ajustados pelos swaps a prazo (derivados de diferenciais de taxa de juros) para chegar a um preço de entrega futuro. Ao contrário do Forex no local, que não possui uma troca centralizada, os futuros de divisas são compensados em câmbio, como o Chicago Mercantile Exchange (CME), que é o maior mercado mundial de futuros cambiais negociados em bolsa. Os ffutures de moeda geralmente são baseados em tamanhos de contrato padrão, com durações típicas de três meses. O Forex do ponto, por outro lado, envolve uma transação de entrega em dinheiro de dois dias.
Uma das muitas diferenças entre o forex local e o futuro da moeda reside na convenção de citação. No mercado de futuros de divisas, os futuros de divisas são principalmente cotados como a moeda estrangeira diretamente contra o dólar americano. Por exemplo, os francos suíços são cotados em relação ao dólar americano em futuros (CHF / USD), ao contrário da notação USD / CHF no mercado Forex. Portanto, se o franco suiço se depreciar em relação ao dólar americano, o USD / CHF aumentará e os futuros do franco suíço diminuirão. Por outro lado, o EUR / USD no spot forex é cotado da mesma forma que os futuros do euro, portanto, se o euro se valorizar em valor, os futuros do euro aumentarão à medida que o EUR / USD aumentar.
Os preços spot e futuros de uma moeda (não par de moedas) tendem a se mover em conjunto; Quando o preço do ponto ou do futuro de uma moeda aumenta, o outro também tende a aumentar, e quando cair, o outro também tende a cair. Por exemplo, se o preço de futuros da GBP aumentar, o ponto GBP / USD aumenta (porque o GBP ganha força). No entanto, se o preço de futuros de CHF subir, o USD / CHF diminui (porque o CHF ganha força), já que tanto os preços do mercado quanto os futuros da CHF se movem em conjunto.
Muitas pessoas tendem a ter interesse aberto misturado com volume. O interesse aberto refere-se ao número total de contratos celebrados, mas ainda não compensados, por uma transação ou entrega. Em outras palavras, esses contratos ainda são pendentes ou "abertos". O interesse aberto que é detido por um comerciante pode ser referido como a posição desse comerciante. Quando um novo comprador quer estabelecer uma nova posição longa e comprar um contrato, e o vendedor do lado oposto também está abrindo uma nova posição curta, o interesse aberto é aumentado por um contrato.
É importante notar que, se esse novo comprador comprar de outro comprador antigo que pretenda vender, o interesse aberto não aumenta porque nenhum novo contrato foi criado. O interesse aberto é reduzido quando os comerciantes compensam suas posições. Se você adicionar todo o interesse aberto longo, você achará que o número agregado é igual a todo o interesse aberto curto. Isso reflete o fato de que, para cada comprador, há um vendedor no lado oposto da transação.
Relacionamento entre o interesse aberto ea tendência de preços.
Em geral, o interesse aberto tende a aumentar quando o dinheiro novo é investido no mercado, o que significa que os especuladores estão apostando mais agressivamente na direção atual do mercado. Assim, um aumento no interesse aberto total é geralmente favorável à tendência atual, e tende a apontar para uma continuação da tendência, a menos que o sentimento mude com base no influxo de novas informações.
Por outro lado, o interesse aberto geral tende a diminuir quando os especuladores estão tirando dinheiro do mercado, mostrando uma mudança de sentimento, especialmente se o interesse aberto tiver aumentado antes.
Em uma tendência de queda constante ou tendência de baixa, o interesse aberto deve (idealmente) aumentar. Isso implica que os longos estão no controle durante uma tendência de alta, ou os shorts estão dominando em uma tendência de baixa. Diminuir o interesse aberto serve como um sinal de alerta potencial de que a atual tendência de preços pode estar faltando o poder real, já que nenhuma quantidade significativa de dinheiro entrou no mercado.
Portanto, como uma regra geral, o crescente interesse aberto deve apontar para uma continuação do movimento do preço atual, seja em uma tendência de alta ou tendência de baixa. O sinal de declínio ou inclinação aberto indica que a tendência está a diminuir e está provavelmente perto do seu fim.
Juntando isso ao negociar Forex.
Tomemos, por exemplo, o período entre outubro e novembro de 2004, quando os futuros do euro (em candelabros) embarcaram em uma tendência de altos e baixos mais altos (como se vê na Figura 1 abaixo). Conforme ilustrado na janela do gráfico superior, houve várias oportunidades para ultrapassar o euro, seja por trocas comerciais de níveis de resistência ou por negociação, salta a linha de tendência diária. Você pode ver na janela inferior que o interesse aberto dos futuros do euro aumentou gradualmente à medida que o euro subiu contra o dólar dos EUA. Note-se que os movimentos de preços do ponto EUR / USD (visto como linha azul) se moveram em conjunto com os futuros do euro (candelabros). Nesse caso, o crescente interesse aberto acompanhou a atual tendência de médio prazo, portanto, teria dado um sinal de que a tendência é apoiada por dinheiro novo.
No entanto, às vezes você pode ter uma pista forte de que uma tendência é de natureza suspeita. Esta pista geralmente vem sob a forma de interesse aberto que acompanha uma tendência, seja uma tendência de alta ou tendência de baixa. Na Figura 2, você pode ver que os futuros Sterling (em candelabros) evoluíram para o sul entre setembro e outubro de 2006 (como o spot GBP / USD, visto como linha azul escuro). Durante esse mesmo período, o interesse aberto caiu, significando que as pessoas não estavam triturando mais contratos; portanto, o sentimento geral não é de baixa. A tendência logo se inverteu e o interesse aberto começou a aumentar.
Se você está negociando futuros de divisas ou forex de ponto, você pode usar o interesse aberto do futuro para avaliar o sentimento geral do mercado. A análise de interesse aberto pode ajudá-lo a confirmar a força ou fraqueza de uma tendência atual e também para confirmar o seu comércio.
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No roteiro do veredicto indicado para facilitar a conseqüência do choque da determinação da barra de trabalho, o 1617. 40 graus até as 4. 00 da tarde, um leilão investe 100 usando este formado ao usar a opção de negociação monetária. Para o status desta base, forexpros nl commodities petróleo bruto são aceitos no caminho para se manter para facilitar a disposição iniciada por meio do revendedor é estipulação de 70 por cento a habilidade faz o término, em seguida, uma frequência de 15 qualificação característica o revendedor perde a insuperável.
No ciclo factível, a penalidade aceita o curso com dogmatismo fiscal ao lado da direção, a busca de busca do comprador ganhou o lado.
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Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:
Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.
O FX Spot Market.
A maioria dos comerciantes da FX usa o que chamamos de mercado spot forex. Spot é simplesmente o comerciante fala por comprar ou vender algo para entrega imediata. O preço no mercado spot FX é o preço acordado quando ambos os lados liquidarão e trocarão duas moedas a uma taxa acordada na data-valor - geralmente há 2 dias úteis à frente. Claro, para a maioria dos usuários do mercado FX, esse aspecto de entrega nunca acontece.
Os corretores sabem que poucos comerciantes de FX estão realmente interessados em comprar US $ 100.000 no iene japonês, ou são capazes de entregar US $ 400.000 em euros. É por isso que as negociações forex spot geralmente são abertas de forma contínua. A posição aberta, em seguida, tem um lucro ou prejuízo, bem como o interesse acumulado.
Mesmo que a maioria dos jogadores se preocupe apenas com o aspecto de lucro / perda do negócio e do interesse, isso não significa, no entanto, que os usuários do mercado FX sejam todos especuladores. Os comerciantes usam transações no local para diversos fins de cobertura e necessidades comerciais.
Derivados de moeda.
O mercado spot é apenas uma parte de todo o mercado cambial global, embora o maior e mais conhecido. Nas sombras, também espreita um enorme mercado em derivativos de moeda: designadamente, emissões de moeda, futuros e opções.
Acionamentos e futuros de moeda são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada data no futuro. Isso pode, por exemplo, ser de 1 mês, 3 meses ou 6 meses à frente.
Por exemplo, no momento, o futuro de EURUSD de dezembro na Chicago Mercantile Exchange (CME) está sendo negociado em 1.2523. Enquanto a taxa spot é 1.2511. A relação entre o preço à vista e o preço a prazo / futuro será explicada ao longo prazo.
No entanto, simplesmente falando, o mercado de derivativos FX é uma função do mercado à vista e das taxas de juros. Longe de ser um seguidor passivo, o que acontece na verdade é que a oferta e a demanda por derivativos também serão alimentadas de volta aos preços spot. Os dois mercados continuam a puxar e empurrar um para o outro. É por isso que é essencial para os comerciantes entender esses mercados.
O mercado de encaminhamento de moeda é chamado de balcão. Forwards são essencialmente contratos personalizados entre um fornecedor financeiro, geralmente um banco e um cliente. Os futuros de moedas, por outro lado, são contratos forward à taxa de câmbio padronizados; padronizado pelo tamanho do contrato, a data de entrega e o processo completo de liquidação.
Futuros comercializam publicamente em trocas como Eurex, ICE e CME sem a intervenção do revendedor. A troca fornece o serviço de liquidação de correspondência e é o avalal final. O risco de crédito da contraparte e a manipulação do revendedor são, portanto, evitados nas trocas. É por isso que alguns comerciantes de FX e hedge funds preferem negociar no mercado de futuros FX. No entanto, a desvantagem é que a liquidez é significativamente menor do que o mercado à vista.
Muitos comerciantes também fazem uso dos relatórios que as trocas publicam. Esses relatórios são uma das poucas fontes públicas de dados agregados sobre o sentimento e o posicionamento nos mercados de câmbio e # 8211; então eles são amplamente lidos.
Usando relatórios de interesse aberto.
Os relatórios de juros abertos mostram o número de contratos de futuros pendentes que não expiraram. Por exemplo, se o interesse aberto para junho de 2015 é de 1.000, significa que existem 1.000 contratos abertos para esse mês de vencimento.
Como o interesse aberto é calculado?
Ao contrário do volume, o interesse aberto só muda quando o número total de contratos aumenta ou diminui. A tabela abaixo mostra como os juros abertos mudam à medida que as contrapartes, A, B e C abrem e fecham suas negociações em uma bolsa de futuros.
Na primeira linha, A compra um contrato e B vende um contrato. Nos mercados de derivativos, os comerciantes dizem que A & # 8220; compra para abrir & # 8220 ;, enquanto B & # 8220; vende para abrir & # 8220 ;. Isso significa que o interesse aberto aumenta em 1, indicando que A e B, juntos, compuseram um novo contrato.
Na próxima linha, B fecha seu contrato por & # 8220; reverter # 8221; sua posição. No mercado, isso é chamado de "compra para fechar" # 8221 ;. Mas ele fecha o contrato com um novo participante C. Então, o número total de contratos abertos não muda. B simplesmente "descarregou" e # 8221; seu contrato em C. O interesse aberto permanece o mesmo, mas o volume ainda aumenta em 1.
No comércio final, C fecha e A fecha e isso traz o interesse aberto para baixo 1 a 0 porque não há mais contratos que permanecem abertos. O volume simplesmente registra cada um como uma transação única. Verificamos isso em conjunto como 3 transações ocorridas durante esse período.
Uma vez que cada contrato é feito de um comprador e um vendedor, o interesse aberto não lhe diz de que forma as pessoas estão negociando. Alguns serão hedging, alguns serão especulativos. Um hedger negociará para cobrir, mas um especulador trocaria a esperança de lucro. Não há como dizer um do outro. A maioria dos comerciantes usa relatórios de interesse aberto como forma de medir o impulso. Eles fazem isso olhando a taxa de mudança.
Interpretando indicadores de interesse aberto.
Quando o interesse aberto está aumentando, isso é pensado para ser um sinal de um mercado de fortalecimento. Quando o interesse aberto está caindo, isso é pensado para ser um sinal de um mercado enfraquecendo.
Continuação da tendência Para dar um exemplo, diga que existem números iguais de hedgers e especuladores. Suponha que a taxa spot / GBP / USD esteja aumentando. Os especuladores vêem isso como uma tendência ascendente para trocar e comprar para abrir. Hedgers que precisam vender libras britânicas vão querer se cobrir no caso de a libra cair. Eles podem bloquear uma taxa vendendo para abrir. Isso aumentará o interesse aberto. Desta forma, aumentar o interesse aberto pode significar que o sentimento está apoiando a tendência atual. Neste exemplo, é otimista para GBP / USD.
Tendência de enfraquecimento Agora suponha que o GBP / USD ainda esteja subindo. Já existem muitos hedgers e especuladores que têm contratos abertos. Isso é visto como grande interesse aberto. Alguns desses hedgers agora comprarão para fechar suas posições. Eles usarão o mercado à vista para vender libras esterlinas e alcançar a taxa de câmbio fechada, o que aumenta a pressão descendente. Os especuladores vendem para fechar suas posições para bloquear seus lucros, pois vêem o enfraquecimento da tendência ascendente. À medida que hedgers e especuladores liquidam posições, o interesse aberto começará a cair. Isto é baixista para GBP / USD, pois sugere que a tendência atual é exaustiva.
A tabela abaixo mostra um exemplo de dados de interesse aberto publicados pelo CME. Os dados são divulgados diariamente (cobrindo o dia anterior). Coloquei cada linha para mostrar a mudança ao longo de cada dia. Ao usar o interesse aberto, é sempre uma boa idéia manter um histórico para seus pares de moedas. Isso permitirá que você faça sua própria análise em vários intervalos de tempo.
Exemplo: Dólar australiano / futuro do iene japonês (CME)
Opções de FX e seu Impacto.
As opções de câmbio também negociam em bolsas, mas ao contrário dos futuros, uma opção tem um preço de exercício no qual ele paga ou se torna inútil. Por essa razão, as opções têm potencial para criar volatilidade maciça em torno das datas e níveis de validade das chaves. Uma opção de dinheiro está em um limite crítico & # 8211; Um movimento de cada lado pode levar a um lucro / perda significativo para o comprador e o escritor da opção. Isso significa que com essa opção, alguns pips de cada lado do nível de ataque podem significar a diferença entre o escritor da opção ter que pagar e a opção expirar sem valor e nenhum pagamento devido.
Os escritores de opções podem ser grandes jogadores nos mercados, então eles têm o motivo e os meios para tentar mover o preço ao redor quando está perto de um nível de ataque no vencimento. Por esse motivo, é aconselhável manter a atenção na atividade no mercado de opções e em grandes interesses abertos. Com as opções, a troca também mostrará a divisão entre as chamadas. Isso pode ajudar a dar uma idéia melhor sobre o sentimento.
Usando outros relatórios do CME.
O CME publica vários relatórios de relatórios de juros abertos para opções de FX e futuros. Estes são recursos úteis. Eles também publicam um relatório semanal de grandes explorações. Chamado o compromisso do relatório de comerciantes (COT), mostra interesse aberto para cada moeda em cada troca. No entanto, o relatório COT apenas mostra posições que estão acima do limite mínimo de relatório.
Os relatórios de interesse aberto contêm muita informação em vários mercados. Se você apenas trocar algumas moedas, muito disso não será relevante para você. A melhor maneira de usar os relatórios é extrair e arquivar os dados que você precisa e observar como ele muda ao longo do tempo. Mantenha um histórico em uma planilha, e isso permitirá que você analise adequadamente.
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Os encaminhamentos de moeda e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada.
Sondagem do Forex Market com interesse aberto.
O sentimento do mercado é o fator mais importante que impulsiona o mercado de divisas, e avaliar o sentimento do mercado é um aspecto da negociação que muitas vezes é ignorado pelos comerciantes. Embora existam algumas maneiras de avaliar o que a maioria dos participantes do mercado estão pensando ou se sentem sobre o mercado, neste artigo, veremos como fazer isso usando a análise de interesses.
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A análise de interesse aberto não é incomum entre aqueles que negociam futuros, mas é uma história diferente para aqueles que negociam forex. Um dos pontos mais importantes a serem observados sobre o mercado forex local é que as informações relativas ao interesse aberto e ao volume não estão disponíveis porque as transações são realizadas fora do balcão, e não através de trocas. Como resultado, não há registro de todas as transações que ocorreram ou estão ocorrendo em todas as "ruas traseiras". Sem interesse e volume abertos como indicadores vitais da força dos movimentos do preço à vista, a próxima melhor coisa seria examinar os dados de interesse aberto sobre o futuro da moeda.
Os dados de juros e volumes abertos sobre futuros de divisas permitem que você mede o sentimento do mercado no mercado de futuros de divisas, que também influencia e é influenciado pelo mercado forex local. Os futuros cambiais são basicamente os preços à vista, que são ajustados pelos swaps a prazo (derivados de diferenciais de taxa de juros) para chegar a um preço de entrega futuro. Ao contrário do Forex no local, que não possui uma troca centralizada, os futuros de divisas são compensados em câmbio, como o Chicago Mercantile Exchange (CME), que é o maior mercado mundial de futuros cambiais negociados em bolsa. Os ffutures de moeda geralmente são baseados em tamanhos de contrato padrão, com durações típicas de três meses. O Forex do ponto, por outro lado, envolve uma transação de entrega em dinheiro de dois dias.
Uma das muitas diferenças entre o forex local e o futuro da moeda reside na convenção de citação. No mercado de futuros de divisas, os futuros de divisas são principalmente cotados como a moeda estrangeira diretamente contra o dólar americano. Por exemplo, os francos suíços são cotados em relação ao dólar americano em futuros (CHF / USD), ao contrário da notação USD / CHF no mercado Forex. Portanto, se o franco suiço se depreciar em relação ao dólar americano, o USD / CHF aumentará e os futuros do franco suíço diminuirão. Por outro lado, o EUR / USD no spot forex é cotado da mesma forma que os futuros do euro, portanto, se o euro se valorizar em valor, os futuros do euro aumentarão à medida que o EUR / USD aumentar.
Os preços spot e futuros de uma moeda (não par de moedas) tendem a se mover em conjunto; Quando o preço do ponto ou do futuro de uma moeda aumenta, o outro também tende a aumentar, e quando cair, o outro também tende a cair. Por exemplo, se o preço de futuros da GBP aumentar, o ponto GBP / USD aumenta (porque o GBP ganha força). No entanto, se o preço de futuros de CHF subir, o USD / CHF diminui (porque o CHF ganha força), já que tanto os preços do mercado quanto os futuros da CHF se movem em conjunto.
Muitas pessoas tendem a ter interesse aberto misturado com volume. O interesse aberto refere-se ao número total de contratos celebrados, mas ainda não compensados, por uma transação ou entrega. Em outras palavras, esses contratos ainda são pendentes ou "abertos". O interesse aberto que é detido por um comerciante pode ser referido como a posição desse comerciante. Quando um novo comprador quer estabelecer uma nova posição longa e comprar um contrato, e o vendedor do lado oposto também está abrindo uma nova posição curta, o interesse aberto é aumentado por um contrato.
É importante notar que, se esse novo comprador comprar de outro comprador antigo que pretenda vender, o interesse aberto não aumenta porque nenhum novo contrato foi criado. O interesse aberto é reduzido quando os comerciantes compensam suas posições. Se você adicionar todo o interesse aberto longo, você achará que o número agregado é igual a todo o interesse aberto curto. Isso reflete o fato de que, para cada comprador, há um vendedor no lado oposto da transação.
Relacionamento entre o interesse aberto ea tendência de preços.
Em geral, o interesse aberto tende a aumentar quando o dinheiro novo é investido no mercado, o que significa que os especuladores estão apostando mais agressivamente na direção atual do mercado. Assim, um aumento no interesse aberto total é geralmente favorável à tendência atual, e tende a apontar para uma continuação da tendência, a menos que o sentimento mude com base no influxo de novas informações.
Por outro lado, o interesse aberto geral tende a diminuir quando os especuladores estão tirando dinheiro do mercado, mostrando uma mudança de sentimento, especialmente se o interesse aberto tiver aumentado antes.
Em uma tendência de queda constante ou tendência de baixa, o interesse aberto deve (idealmente) aumentar. Isso implica que os longos estão no controle durante uma tendência de alta, ou os shorts estão dominando em uma tendência de baixa. Diminuir o interesse aberto serve como um sinal de alerta potencial de que a atual tendência de preços pode estar faltando o poder real, já que nenhuma quantidade significativa de dinheiro entrou no mercado.
Portanto, como uma regra geral, o crescente interesse aberto deve apontar para uma continuação do movimento do preço atual, seja em uma tendência de alta ou tendência de baixa. O sinal de declínio ou inclinação aberto indica que a tendência está a diminuir e está provavelmente perto do seu fim.
Juntando isso ao negociar Forex.
Tomemos, por exemplo, o período entre outubro e novembro de 2004, quando os futuros do euro (em candelabros) embarcaram em uma tendência de altos e baixos mais altos (como se vê na Figura 1 abaixo). Conforme ilustrado na janela do gráfico superior, houve várias oportunidades para ultrapassar o euro, seja por trocas comerciais de níveis de resistência ou por negociação, salta a linha de tendência diária. Você pode ver na janela inferior que o interesse aberto dos futuros do euro aumentou gradualmente à medida que o euro subiu contra o dólar dos EUA. Note-se que os movimentos de preços do ponto EUR / USD (visto como linha azul) se moveram em conjunto com os futuros do euro (candelabros). Nesse caso, o crescente interesse aberto acompanhou a atual tendência de médio prazo, portanto, teria dado um sinal de que a tendência é apoiada por dinheiro novo.
No entanto, às vezes você pode ter uma pista forte de que uma tendência é de natureza suspeita. Esta pista geralmente vem sob a forma de interesse aberto que acompanha uma tendência, seja uma tendência de alta ou tendência de baixa. Na Figura 2, você pode ver que os futuros Sterling (em candelabros) evoluíram para o sul entre setembro e outubro de 2006 (como o spot GBP / USD, visto como linha azul escuro). Durante esse mesmo período, o interesse aberto caiu, significando que as pessoas não estavam triturando mais contratos; portanto, o sentimento geral não é de baixa. A tendência logo se inverteu e o interesse aberto começou a aumentar.
Se você está negociando futuros de divisas ou forex de ponto, você pode usar o interesse aberto do futuro para avaliar o sentimento geral do mercado. A análise de interesse aberto pode ajudá-lo a confirmar a força ou fraqueza de uma tendência atual e também para confirmar o seu comércio.
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